Visa E-2: estados financieros y números que prepara el contador

Dónde entra el contador en un caso de visa E-2

La clasificación E-2 de inversionista por tratado permite que un nacional de un país con tratado venga a Estados Unidos a desarrollar y dirigir un negocio en el que invirtió, o está invirtiendo, un monto sustancial de capital. Las reglas están en dos lugares principales: el Manual de Asuntos Exteriores del Departamento de Estado, en 9 FAM 402.9, que guía a los cónsules que emiten la visa E-2 en el exterior, y la regulación de USCIS en 8 CFR 214.2(e), que aplica cuando alguien pide el estatus E-2 desde Estados Unidos con el Formulario I-129.

Casi todo lo que define un caso es legal: si tu nacionalidad califica por tratado, si la empresa pertenece al menos en un 50% a nacionales del país del tratado, si vas a desarrollarla y dirigirla, y cómo se arma la solicitud. Eso le corresponde a un abogado de inmigración. El Departamento de Estado publica la lista de países con tratado (Colombia, por ejemplo, aparece para E-2), pero confirmar que una persona y una empresa concretas califican es trabajo del abogado.

Lo que suele llegarle al contador es la evidencia de los números. Los abogados con frecuencia le piden al CPA preparar u organizar cinco cosas, que siguen las definiciones de la regulación y del FAM:

1. El origen y la ruta de los fondos.
2. La prueba de que los fondos están comprometidos y en riesgo.
3. Un análisis del costo del negocio que muestre que la inversión es sustancial.
4. Proyecciones financieras que respalden el plan de negocios.
5. Evidencia de que el negocio no será marginal.

Origen y ruta de los fondos: de dónde salió el dinero y cómo se movió

La regulación define la inversión como colocar capital, incluidos fondos y otros activos que no se hayan obtenido, directa ni indirectamente, mediante actividad delictiva, y exige que el inversionista lo tenga en su poder y bajo su control. El FAM menciona como fuentes aceptables los ahorros, las donaciones, las herencias y los préstamos garantizados con bienes personales del solicitante, y aclara que el origen no tiene que estar fuera de Estados Unidos.

Los abogados suelen dividir la evidencia en dos. El origen muestra cómo se ganó o recibió el dinero: documentos de la venta de un inmueble o de una empresa, certificados de salario o dividendos, declaraciones de renta de tu país, o una donación o herencia con los soportes de quien la da. La ruta muestra cómo ese mismo dinero llegó a la empresa en Estados Unidos: extractos de la cuenta donde se acumuló, cada traslado entre cuentas, la transferencia internacional y el depósito en la cuenta del negocio. “Ruta de los fondos” (path of funds) es lenguaje de la práctica, no un término de la regulación, pero así se suele organizar la evidencia.

El trabajo del contador es que esos documentos cuadren: un cuadro que siga cada tramo del origen al destino, con fechas, montos, monedas y tasas de cambio, y que explique los vacíos en lugar de dejar que otro los descubra.

Los préstamos piden especial cuidado. Según 8 CFR 214.2(e)(12), el capital debe ser capital personal del inversionista sin garantía o garantizado con bienes personales, y el FAM indica que las deudas garantizadas con los activos de la propia empresa no cuentan como inversión.

Comprometidos y en riesgo: mostrar que el dinero ya está en juego

Según 8 CFR 214.2(e)(12), el capital debe estar en riesgo en sentido comercial con el objetivo de generar ganancias, debe poder perderse en parte o del todo si el negocio fracasa, y el capital en proceso de inversión debe estar comprometido de forma irrevocable con la empresa. La página de visas de comerciante e inversionista por tratado del Departamento de Estado lo dice claro: los fondos no comprometidos o revocables en una cuenta bancaria o un instrumento similar por lo general no se consideran inversión.

La regulación reconoce el depósito en garantía (escrow) como un mecanismo posible: los fondos pueden quedar en escrow mientras se aprueba la solicitud, lo que los compromete y puede proteger al inversionista si se niega. Si conviene usarlo, y cómo, es una decisión legal.

Del lado contable, la evidencia es un registro limpio de lo que ya se gastó o se comprometió por contrato: facturas y comprobantes de pago de equipos, inventario, adecuaciones y depósitos de arriendo, contratos de compra firmados, y una contabilidad que separe el dinero ya invertido del efectivo que sigue en la cuenta. Un cuadro resumen amarrado a cada soporte le permite al abogado mostrar el panorama completo.

Inversión sustancial: una prueba de proporcionalidad, no un mínimo fijo

No existe un monto mínimo oficial para una inversión E-2. El FAM lo dice de forma directa: ninguna cifra fija en dólares constituye un monto mínimo de inversión para considerarla “sustancial” en una visa E-2. Los mínimos que circulan en internet no salen de la regulación ni del FAM.

En su lugar, 8 CFR 214.2(e)(14) describe un monto sustancial de capital como uno que es:

• sustancial en relación con el costo total de comprar una empresa establecida o de crear el tipo de empresa de que se trate;
• suficiente para asegurar el compromiso financiero del inversionista con el éxito de la operación; y
• de una magnitud que respalde la probabilidad de que el inversionista desarrolle y dirija la empresa con éxito.

La regulación agrega que, en general, mientras menor sea el costo de la empresa, mayor debe ser proporcionalmente la inversión. El FAM lo llama prueba de proporcionalidad, la describe como una especie de escala móvil invertida y aclara que no hay porcentajes fijos.

Aquí es donde el contador aporta estructura. El FAM toma como costo de un negocio establecido, por lo general, su precio de compra, que normalmente es su valor justo de mercado, y como costo de un negocio nuevo lo que realmente cuesta dejarlo en operación. Un cuadro del costo del negocio que liste esos costos y los compare con los fondos invertidos que califican le da al abogado los números para su argumento.

Proyecciones y el requisito de que el negocio no sea marginal

Según 8 CFR 214.2(e)(15), una empresa marginal es la que no tiene la capacidad presente o futura de generar más ingresos que los necesarios para un nivel de vida mínimo del inversionista y su familia. Un negocio que no genera esos ingresos pero tiene capacidad presente o futura de hacer un aporte económico significativo no es marginal. Esa capacidad proyectada debería poder alcanzarse, en general, dentro de los 5 años siguientes a que el inversionista inicie la actividad normal del negocio.

Ese horizonte de cinco años explica por qué importan las proyecciones. La documentación que sugiere el FAM para un negocio nuevo incluye proyecciones financieras a cinco años respaldadas por un plan de negocios completo. Para un negocio existente, la evidencia sugerida se apoya en resultados reales, como declaraciones de impuestos, estados financieros y registros de nómina.

Unas proyecciones sólidas se construyen desde la base: un modelo de ingresos con supuestos explícitos, una estructura de costos realista, un plan de contratación y nómina, la remuneración del dueño y un flujo de caja que cuadre con el presupuesto de arranque y con los fondos documentados antes. La coherencia pesa más que el optimismo, porque una vez el negocio opere, sus resultados reales quedarán registrados en sus declaraciones de impuestos y de nómina.

Una contabilidad que sostenga los números

Los expedientes E-2 más limpios suelen venir de negocios que organizaron su contabilidad antes de mover el primer dólar. Algunas prácticas generales ayudan:

• Una cuenta bancaria exclusiva del negocio en Estados Unidos, con los aportes de capital del inversionista registrados como tales y separados de cualquier préstamo.
• Una contabilidad que empiece con la primera transferencia, para que cada gasto usado como evidencia de inversión ya esté registrado con su factura.
• Un plan de cuentas que separe costos de arranque, equipos, inventario y gastos operativos, lo que facilita sustentar el cuadro del costo del negocio.
• Nómina y declaraciones del negocio presentadas a tiempo desde el inicio, porque pasan a formar parte del expediente.

Nada de esto reemplaza el trabajo del abogado sobre la elegibilidad, el tratado y la solicitud. Sirve para que, cuando el abogado pida los números, estén completos, sean coherentes y tengan soporte.

Preguntas frecuentes

Fuentes

Información general, no asesoría tributaria, legal ni migratoria para tu caso. Las cifras y fechas se verificaron en fuentes oficiales en la fecha indicada y pueden cambiar; un CPA con licencia todavía no ha revisado este borrador. MTroncone CPA no está afiliada al IRS ni a ninguna agencia del gobierno.